Ejercicio De Opciones Sobre Acciones

Ejercicio de opciones de compra de acciones El ejercicio de una opción de compra de acciones significa la compra de las acciones ordinarias de issuerrsquos al precio fijado por la opción (precio de la subvención), independientemente del precio de la acción al momento de ejercer la opción. Consulte Acerca de Opciones de Stock para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones de acciones es una transacción sofisticada ya veces complicada. Las implicaciones fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones al ejercitar opciones de compra de acciones Normalmente, tiene varias opciones al ejercitar sus opciones de compra de acciones: Mantenga sus opciones de compra Si cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, podrá aprovechar la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar a Ejercitarlos hasta que el precio de mercado de la acción del emisor exceda el precio de la subvención y usted siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones de acciones expirarán después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen valor después de su vencimiento. Las ventajas de este enfoque son las siguientes: el atraso de suya demora cualquier impacto fiscal hasta que ejerza sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de la acción, lo que amplía la ganancia cuando se ejercen. Inicie una transacción de ejercicio y retención (efectivo por acción) Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de las acciones de su compañía y luego retenga las acciones. Dependiendo del tipo de opción, es posible que deba depositar efectivo o pedir prestado en margen utilizando otros valores de su Cuenta Fidelity como garantía para pagar el costo de la opción, las comisiones de corretaje y los honorarios e impuestos (si se aprueba el margen). Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. Inicie una transacción de Ejercicio-y-Venta-a-Cobertura Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su acción de la compañía, luego venda justo lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir el costo de la opción de compra, impuestos y comisiones de corretaje Y los honorarios. Los ingresos que reciba de una transacción de ejercicio-y-venta-a-cubierta serán acciones de acciones. Usted puede recibir una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. La capacidad de cubrir el costo de la opción de compra de acciones, los impuestos y las comisiones de corretaje y cualquier comisión con los ingresos de la venta. Esta transacción, que sólo está disponible en Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer su opción de compra de acciones de la empresa y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo Tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de la acción menos el precio de la subvención y la comisión de retención y de intermediación de impuestos requerida y cualquier honorario (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (los ingresos de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su cuenta Fidelity compañero. Consejo: Conozca la fecha de caducidad de sus opciones de compra de acciones. Una vez que expiran, no tienen ningún valor. Ejemplo de Opción de Compra de Acciones de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acciones Vendidas Antes del Periodo de Espera Especificado Número de opciones: 100 Precio de donación: 10 Valor justo de mercado cuando se ejerce: 50 Valor de mercado justo cuando se vende: 70 Tipo de comercio: El 1 de enero, usted decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es 50. Sus opciones de compra de acciones de 1.000 (100 opciones de acciones x 10 precio de la subvención). Usted paga el costo de la opción de compra de acciones (1,000) a su empleador y recibe las 100 acciones de su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es de 70. Usted vende sus 100 acciones al valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones que fueron recibidas a través de una transacción de opciones sobre acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) Pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de la subvención (10) y el valor de mercado completo en el momento del ejercicio 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pague el impuesto sobre ganancias de capital sobre la diferencia entre el valor de mercado total en el momento del ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de que se ejercieran las opciones sobre acciones y dos años después de la fecha de concesión, pagaría ganancias de capital, en lugar de ingresos ordinarios, sobre la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Conceptos básicos de StepsOptions siguientes: Cómo funcionan las opciones Ahora que conoce los conceptos básicos de las opciones, aquí hay un ejemplo de cómo funcionan. Bueno, utilice una empresa ficticia llamada Corys Tequila Company. Digamos que el 1 de mayo, el precio de las acciones de Corys Tequila Co. es de 67 y la prima (costo) es 3,15 para una llamada de 70 de julio, lo que indica que la expiración es el tercer viernes de julio y el precio de ejercicio es de 70. El precio total del contrato es 3,15 x 100 315. En realidad, youd también tienen que tener en cuenta las comisiones, pero bien ignorarlos para este ejemplo. Recuerde, un contrato de opción de compra de acciones es la opción de comprar 100 acciones thats por qué debe multiplicar el contrato por 100 para obtener el precio total. El precio de ejercicio de 70 significa que el precio de la acción debe subir por encima de 70 antes de que la opción de compra vale cualquier cosa además, porque el contrato es 3,15 por acción, el precio de equilibrio sería 73,15. Cuando el precio de las acciones es de 67, es menor que el precio de huelga 70, por lo que la opción es inútil. Pero no olvide que youve pagado 315 por la opción, por lo que actualmente están abajo por esta cantidad. Tres semanas más tarde el precio de la acción es 78. El contrato de opciones ha aumentado junto con el precio de la acción y ahora vale 8,25 x 100 825. Reste lo que pagó por el contrato, y su beneficio es (8,25 - 3,15) x 100 510. Usted Casi se duplicó nuestro dinero en sólo tres semanas Usted podría vender sus opciones, que se llama cerrar su posición, y tomar sus beneficios - a menos, por supuesto, usted piensa que el precio de las acciones seguirá aumentando. Por el bien de este ejemplo, digamos que lo dejamos andar. En la fecha de vencimiento, el precio cae a 62. Debido a que esto es menor que nuestro precio de huelga 70 y no hay tiempo, el contrato de opción es inútil. Ahora estamos abajo a la inversión original de 315. Para resumir, aquí es lo que sucedió a nuestra inversión de la opción: El oscilación del precio para la longitud de este contrato de alto a bajo era 825, que nos habría dado sobre el doble de nuestra inversión original. Esto es apalancamiento en la acción. Ejercicio versus negociación Hasta ahora hemos hablado de opciones como el derecho a comprar o vender (ejercer) el subyacente. Esto es cierto, pero en realidad, la mayoría de las opciones no se ejercen realmente. En nuestro ejemplo, usted podría hacer el dinero ejercitando en 70 y entonces vendiendo la acción detrás en el mercado en 78 para un beneficio de 8 una parte. También podría mantener el stock, sabiendo que fueron capaces de comprar a un descuento al valor actual. Sin embargo, la mayoría de los titulares de tiempo optar por tomar sus beneficios mediante el comercio fuera (cerrando) su posición. Esto significa que los titulares venden sus opciones en el mercado, y los escritores compran sus posiciones de nuevo para cerrar. De acuerdo con la CBOE, alrededor de 10 de las opciones se ejercen, 60 se negocian fuera, y 30 caducan sin valor. Valor intrínseco y valor de tiempo En este punto vale la pena explicar más sobre el precio de las opciones. En nuestro ejemplo, la prima (precio) de la opción pasó de 3,15 a 8,25. Estas fluctuaciones pueden ser explicadas por el valor intrínseco y el valor del tiempo. Básicamente, una prima de las opciones es su valor intrínseco del valor del tiempo. Recuerde, valor intrínseco es la cantidad en el dinero, que, para una opción de compra, significa que el precio de la acción es igual al precio de ejercicio. El valor de tiempo representa la posibilidad de que la opción aumente en valor. Por lo tanto, el precio de la opción en nuestro ejemplo se puede pensar en lo siguiente: En las opciones de la vida real casi siempre el comercio por encima del valor intrínseco. Si se está preguntando, simplemente elegimos los números de este ejemplo para demostrar cómo funcionan las opciones. Suscríbete a Noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisis Gracias por registrarte en Investopedia Insights - Noticias para usar. El precio de una opción, también conocida como la prima, tiene dos componentes básicos: el valor intrínseco y el valor de tiempo. Entender estos factores mejor puede ayudar al comerciante a discernir cuál. Aproveche los movimientos de acciones conociendo estos derivados. Las opciones pueden ser una excelente adición a una cartera. Descubre cómo empezar. Los principales impulsores de un precio de las opciones son el precio actual de las acciones subyacentes, el valor intrínseco de las opciones, su plazo de vencimiento y la volatilidad. Obtenga más información sobre las opciones sobre acciones, incluyendo algunas terminologías básicas y la fuente de beneficios. Una breve descripción de cómo proporcionar desde el uso de opciones de llamada en su cartera. Para obtener la mejor rentabilidad posible en su comercio de opciones, es importante entender cómo funcionan las opciones y los mercados en los que operan. Aprender a entender el lenguaje de las cadenas de opciones le ayudará a convertirse en un comerciante más informado. Las acciones no son los únicos valores subyacentes a las opciones. Aprenda a usar las opciones de FOREX para obtener ganancias y cobertura. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Conozca los salarios promedio de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y los diferentes factores que afectan los salarios y los niveles generales. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Aprenda sobre los salarios promedio de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y los diferentes factores que afectan los salarios y los niveles generales. Opciones Ejercicio ¿Mi corredor automáticamente ejercerá opciones que caducan en el dinero Cada firma de corretaje tiene un procedimiento descrito en sus formularios de acuerdo de cuenta. Los clientes deben estar familiarizados con estos procedimientos. El titular de la opción siempre puede presentar instrucciones a su corredor en cuanto a si ejercer o no ejercer. Un cliente puede decidir no ejercer una opción en el dinero en algunos casos. Lo mejor es tener un entendimiento con su corredor sobre el procedimiento real. Pueden tener un umbral impuesto para ejercitar automáticamente órdenes del cliente. OCC utiliza el umbral .01 para las posiciones de sus miembros compensadores como conveniencia administrativa, pero su firma puede tener un umbral diferente. A continuación se presenta una descripción del procedimiento: EJERCICIO POR EXCEPCIÓN quotExercicio por excepción es un procedimiento administrativo utilizado por OCC para agilizar el ejercicio de opciones caducadas por miembros de compensación. En este procedimiento, OCC ejerce opciones que están dentro del dinero por cantidades de umbral especificadas a menos que el miembro compensador envíe instrucciones para no ejercer estas opciones. El ejercicio por excepción es una conveniencia de procedimiento extendida a los miembros compensadores de OCC, lo que les libera de la carga operacional de introducir instrucciones de ejercicio individuales para cada contrato de opción. Es importante señalar que el ejercicio de cotización por excepción es un procedimiento entre OCC y sus miembros compensadores y no pretende impedir que los clientes comuniquen instrucciones de ejercicio a sus corredores: "Los umbrales de ejercicio previstos en la Regla 805 (d) Las reglas forman parte de los procedimientos administrativos establecidos por la Corporación para agilizar el procesamiento de los ejercicios de opciones vencidos por los miembros compensadores y no tienen la intención de dictar a los miembros compensadores cuáles posiciones en las cuentas de los clientes deben o deben ejercerse (Regla 805, Interpretación .02) Las opciones caducadas sujetas a ejercicio por excepción usan los siguientes umbrales para activar el ejercicio: Opciones de capital: .01 por contrato en el dinero en la cuenta de cliente .01 por contrato en el dinero en cuentas de firmas y creadores de mercado. Opciones de índice: .01 por contrato in-the-money en todos los tipos de cuenta. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de cierre del valor subyacente determinan si las opciones vencidas están en el dinero o no. Las personas a veces se refieren incorrectamente al procedimiento de cotización por excepción para las opciones que expiran como ejercicio cuantitativo. Es importante señalar que el ejercicio de cotización por excepción siempre permite que un miembro de compensación de OCC haga una elección de no ejercer una opción que está en el dinero por el Importe de umbral de ejercicio o más, o para ejercer una opción que no ha alcanzado el umbral de ejercicio. Los importes de los umbrales de ejercicio utilizados en el ejercicio de cotización por excepción sólo pueden ejercer en ausencia de instrucciones en contrario del miembro compensador. Debido a que el derecho de elección siempre está involucrado en el ejercicio de cotización por excepción, el ejercicio bajo estos procedimientos no es estrictamente cuantitativo. PARA MINIMIZAR EL POTENCIAL PARA LOS CLIENTES DE ERROR DEBERÍAN COMUNICAR A SUS DIRECTIVOS O CLARAR MIEMBROS INSTRUCCIONES EXPLÍCITAS PARA EJERCER O NO EJERCITAR , CUALQUIER CONTRATO DE OPCIÓN EXPIRANTE. ¿Fue útil este contenido? ¿Cuándo se me asignará una llamada cubierta (llamada larga a corto plazo) en la que la opción de llamada corta está ahora en el dinero? No existe una forma definitiva de determinar cuándo un titular de opción ejercerá una opción. Un inversionista podría mirar la prima de una opción de compra para determinar la probabilidad de asignación anticipada. Una prima de opciones consta de dos partes: valor intrínseco y valor de tiempo. Valor intrínseco es la cantidad por la cual una opción está en el dinero. El valor de tiempo es el importe de la prima superior al valor intrínseco. Cuando un titular de la opción ejerce una opción con anticipación, pierden cualquier valor de tiempo valorado en la opción. Esta es una razón por la que un titular de la opción no puede ejercer una opción antes. Un escritor de opciones debe considerar la perspectiva del titular de la opción. El titular de la opción más probable que haga su decisión de ejercer o vender la opción sobre el resultado más rentable. El siguiente ejemplo ilustra este punto: Stock XYZ se cotiza actualmente en 32.80. Una opción de compra con una huelga de 32,50 que expira en dos semanas se está negociando actualmente en 1,10. La opción es in-the-money en 0,30 (32,80 menos 32,50). El valor de tiempo de la opción es 0,80 (1,10 prima menos 0,30 en el monto de dinero). Si un inversor ejerce su llamada y vende inmediatamente la acción, la ganancia es de 0,30 (antes de comisiones): el precio de venta de acciones 32,80 menos el precio de ejercicio 32,50. Por otro lado, el inversor puede vender la opción en 1,10. Al ejercer la opción, el inversor pierde el valor de tiempo de las opciones de 0,80. En el ejemplo anterior, si el inversor quería poseer la acción subyacente, la opción de vender la opción y utilizar la opción para comprar la acción subyacente podría ser la alternativa más rentable. Finalmente, OCC asigna al azar avisos de ejercicio a sus miembros compensadores que, a su vez, asignan a sus clientes. Pregunte a su firma de corretaje cómo asigna las asignaciones. ¿Fue útil este contenido? Tengo una extensión de llamada de calendario y la llamada que he vendido ahora está en el dinero. ¿Mi empresa de corretaje ejercerá el lado largo de mi propagación para cumplir con las obligaciones de entrega si la llamada corta se ejerce? Puede que si youve discutido con ellos. Si su plan es cumplir con su obligación de entrega de acciones mediante el ejercicio de su larga llamada, discutir esto con su corredor y darle a su empresa de corretaje las instrucciones de ejercicio para la llamada larga. A medida que se aproxima la fecha de ex-fecha de un dividendo, hay una mayor probabilidad de que los titulares de llamadas ejercerán en el dinero las llamadas. Debido a que los titulares de llamadas buscan capturar un dividendo inminente mediante el ejercicio, las posibilidades de asignación de los escritores de llamadas pueden aumentar a medida que la fecha de ex-fecha de un dividendo sobre el valor subyacente se acerca. Obtenga más información con nuestra clase de Introducción a la difusión en línea. ¿Fue este contenido útil Si estoy largo una llamada en el dinero de una acción que va ex-dividendo mañana e instruyo a mi corredor para ejercer la llamada antes del cierre de hoy, voy a recibir el dividendo ¿Cuándo las acciones de crédito de corretaje a Mi cuenta De igual manera, lo que sucede en el caso inverso en el que estoy corto una opción de compra y un titular de la opción solicita ejercicio el día antes de que el subyacente se ex-dividendo Como se mencionó en el Capítulo III de las Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas, Tiene derecho al dividendo si ejerce la opción antes de la fecha ex-dividendo, aunque el escritor asignado no puede ser notificado de que se les asignó un ejercicio hasta después de la fecha ex-dividendo. Debido a que los titulares de llamadas pueden tratar de capturar un dividendo inminente mediante el ejercicio, las posibilidades de un escritor de llamadas de ser asignado a un ejercicio pueden aumentar a medida que se aproxima la fecha de ex-fecha de un dividendo sobre el valor subyacente. Un tenedor de la llamada tiene derecho al dividendo si el tenedor ejerce la llamada antes de la fecha ex-dividendo. Un escritor de llamadas asignado (cubierto o no) está obligado a entregar la acción más el dividendo. De acuerdo con las estadísticas de OCC para el año 2017 (para la actividad en cuentas de clientes y firmas), el desglose es el siguiente: Ventas de cierre - 71,3 Ejercicio - 7,0 Expiraciones largas - 21,7 Fue Este contenido útil compré una opción de poner índice y ahora aprendió que tiene un ejercicio de estilo europeo. ¿Esto significa que no puedo cerrar mi posición hasta la expiración? El estilo de ejercicio de una opción no impide que un inversionista cierre la posición a través de una transacción en un intercambio en cualquier momento hasta e incluyendo el último día de negociación. El titular de una opción puede cerrar un contrato de opción largo (comprado) mediante uno de los dos métodos siguientes: celebrar una venta de cierre en un canje de opciones o ejercer el contrato. Un titular de la opción sólo puede ejercer una opción de ejercicio de estilo europeo al vencimiento, por lo que la única manera de cerrar su posición antes de la expiración es para ejecutar un comercio de cierre. Las opciones de índice tienen diferentes estilos de ejercicio y horas de negociación. Asegúrese de conocer la diferencia entre cerrar una posición de opción abierta mediante el ejercicio del contrato y cerrar la posición a través de una operación en un intercambio. Incluso el último día de negociación para las opciones que expiran puede variar. Las especificaciones del contrato de estos productos de índice contienen información comercial importante con respecto a estas opciones. Para revisar las especificaciones del contrato del índice, visite la sección Especificaciones del producto del sitio web de OCCs. ¿Fue útil este contenido? ¿Puedo ejercer todavía mis derechos para vender la garantía cuando los intercambios interrumpen la cotización en una acción en la que Im long puts. Probablemente, pero discutir esto con su firma de corretaje para estar seguro. Si usted es largo stock (es decir, un protector de poner), usted debe ser capaz de ejercer y entregar su stock largo y recibir el precio de ejercicio recauda. Cuando una bolsa de valores detiene la negociación de una acción, los intercambios de opciones también frenar el comercio en las opciones. Esta falta de comercio por lo general no afecta a la capacidad de los titulares de poner o llamar a ejercer a menos que la empresa de corretaje de tenedores de put impone restricciones. Algunas empresas pueden imponer restricciones de ejercicio para los titulares de put que no tienen existencias largas si la acción es difícil de pedir prestado u otras razones. Puede haber requisitos de localización en esos casos. Los titulares de las opciones son alentados y pueden ser obligados a ingresar instrucciones explícitas con su firma para ejercer cualquier opción vencida. Dependiendo de cuándo se produjo la interrupción del comercio, las opciones pueden eliminarse de ex-por-procesamiento (ejercicio automático). Lea OCC Memo 30049 para obtener más información acerca de las paradas comerciales. Aunque OCC normalmente no impone restricciones de ejercicio, las reglas o regulaciones establecidas por las autoridades reguladoras y otras organizaciones de autorregulación pueden afectar a la aceptación de las firmas de corretaje de las instrucciones de un cliente. Las reglas y procedimientos de OCC no anulan o tienen precedencia sobre estas regulaciones. Dirigir cualquier pregunta sobre tales reglas o su aplicabilidad al ejercicio de una posición dada de la opción a la firma de corretaje que sostiene la posición de los inversionistas. ¿Fue útil este contenido? Opciones de correo electrónico Profesionales Preguntas sobre cualquier cosa opciones relacionadas Email a options professional now. Chat con Opciones Profesionales Preguntas sobre cualquier cosa relacionado con las opciones Charla con un profesional de opciones ahora. INSCRÍBETE PARA EL PROGRAMA DE EDUCACIÓN DE OPCIONES Educación de opciones libres e imparciales Aprenda en persona y en línea Avance a su propio ritmo Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Síguenos: El usuario reconoce la revisión del Acuerdo de usuario y la Política de privacidad que rigen este sitio. El uso continuado implica la aceptación de los términos y condiciones establecidos en el mismo.